文創與高新產業融資

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文｜鐘基立 《文創與高新產業融資：知識產權價值挖掘的交易設計與風險管理》作者

來源｜IPRdaily

方興未艾的文創產業

文創產業，又稱為創意產業，1998年由英國政府正式提出這一概念：文創產業是指透過對個體的創造力、技能和才華的挖掘所產生的知識產權，以創造財富和就業機會的產業。在我國，根據《中國創意產業發展報告》(2006年)的界定，創意產業是指那些具有一定文化內涵的，來源于人的創造力和聰明智慧，并通過科技的支撐作用和市場化運作可以被產業化的活動的總和?？疾煳膭摦a業的核心要素，可以發現文創產業離不開知識產權，是以專利權、商標權、著作權等知識產權為核心的新興產業。這些行業都源于個人創造力、技能、才華和財富并通過對知識產權的生成和利用，形成財富和就業的潛力。

從文創產業20世紀90年代正式提出至今，只有區區十幾年時間，但其作為一個新興產業，卻在實踐中展現了其強大的生命力和巨大的發展空間。從經濟層面上看，文創產業已成為國家經濟中的重要組成部分，是國家經濟重要的增長點；從文化層面上，文創產業的發展，是國家文化發展戰略的重要組成部分，是國家軟實力的重要體現，日益成為國家文化輸出的重要手段。對我國而言，除了上述意義外，發展文創產業還是我國經濟發展方式轉變的重要方式之一，亦是挑戰歐美國家在文創產業中的先發優勢、構建我國自主文化產業鏈的必經之路。

在文創產業被正式提出后，各國均不遺余力地發展文創產業，全球各地文創產業呈現一片繁榮發展之象。文創產業亦不負眾望，日益成為拉動經濟增長的新引擎。

融資困境與創新需求

本質上而言，現有的融資困境，起因于將有形資產融資的法律框架運用于無形資產融資。由于有形資產與無形資產之間的巨大區別，特別是無形資產在抵押質押、轉讓或權利瑕疵擔保等方面與有形資產的差異，造成有形資產融資法律框架難以有效處置無形資產融資的法律問題，兩者之間的矛盾導致無形資產融資的困境。

舉例而言，以知識產權為核心的文創企業，無法完善地借助傳統的有形資產的融資法律框架進行融資，尤為明顯的是文創企業自身缺乏足夠的有形資產作為抵押物，而知識產權由于其作為無形資產，在有形資產融資法律框架下，難以在融資市場上獲得足夠的認可，造成現有文創產業企業難以獲得足夠融資。因此，以知識產權為核心的文創企業如何借助知識產權進行融資，創新知識產權融資模式，成為發展文創產業的關鍵。

在政策方面，一方面，我國繼續推進與落實自主知識產權戰略，促進知識產權的開發與保護，完善知識產權保護體系；另一方面，積極引進金融支持文創產業，尤其是推動以知識產權為核心的融資交易，以支持《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》中提出的“推動文化產業成為國民經濟支柱性產業”。我國從2003年開始日益重視文創產業的發展，此后從中央政府到地方政府多次發布有關文創產業的政策。例如，國務院于2009年頒布了《關于印發文化產業振興規劃的通知》(國發〔2009〕30號)。隨后，中國人民銀行、財政部、文化部、銀監會等部委發布了《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》(銀發〔2010〕94號)，要求改進和提升對我國文化產業的金融服務，支持文化產業振興和發展繁榮，培養文化產業成為經濟發展新的增長點。國家知識產權局、財政部、人力資源社會保障部、中華全國總工會、共青團中央日前聯合制定印發了《關于進一步加強知識產權運用和保護助力創新創業的意見》。意見提出，要拓寬知識產權價值實現渠道。支持互聯網知識產權金融發展，鼓勵金融機構為創新創業者提供知識產權資產證券化、專利保險等新型金融產品和服務。完善知識產權估值、質押、流轉體系，推進知識產權質押融資服務實現普遍化、常態化和規?；?，引導銀行與投資機構開展投貸聯動，積極探索專利許可收益權質押融資等新模式，積極協助符合條件的創新創業者辦理知識產權質押貸款。地方政府亦是將文創產業視為本地城市競爭力的重要體現，通過政策積極推動文創產業的發展，如上海市政府2010年頒布了《上海市金融支持文化產業發展繁榮的實施意見》(滬金融辦通〔2010〕24號)，推動金融業與文化產業對接，充分發揮金融在支持文化產業發展中的重要作用，構建了間接融資、直接融資、保險及其他配套措施以支持文創產業的發展。

在社會環境方面，借助新技術的發展，尤其是互聯網技術的廣泛運用，為知識產權融資中公示登記、尋找合適的投資者等提供技術支持和便利。以知識產權為核心的融資交易架構不斷推陳出新，甚至出現了“萬眾創新”的新局面。如近年來新興的眾籌等融資模式，大部分是以創意或將來的知識產權為核心而進行的融資，如本書下文提到的竹制自行車、十萬個冷笑話等。

而不論是傳統的產權融資，證券化融資，還是近來新興的眾籌、類證券化等融資模式，均是借助現有的知識產權轉讓、質押、權利瑕疵擔保等基礎制度，結合現有資產證券化、抵質押等融資模式而產生、以知識產權為基礎資產的融資交易結構。

然而，由于知識產權本身權利不穩定、價值難以確定等特性，造成知識產權融資過程中，知識產權價值不確定性、發生風險后難以及時處置、權利瑕疵難以界定等風險。這些風險，在知識產權創新融資模式中會被放大，甚至因此導致融資結構缺乏可操作性。如何述構建合理的創新交易架構，及如何控管知識產權融資交易模式中的風險，正是《文創與高新產業融資：知識產權價值挖掘的交易涉及與風險管理》一書所要探討的議題。

知識產權轉讓、知識產權質押等融資是傳統的知識產權融資模式，是知識產權其他創新融資模式的基礎，通過不同基礎制度的組合、協調而演化成了新型的融資模式。他們是可以集合運行、也可分立而存在的制度。從不同的知識產權融資交易架構看，知識產權證券化是所有文創產業融資交易結構中，較為復雜且具代表性的融資模式。

知識產權證券化制度，是數個基本法律制度的組合。整體而言，這是一套先進而精致、能促進文創成果及知識產權活化利用的融資制度；拆分來看，是產權在數種涉及權利流轉的基本法律框架(也就是涉及文創及知識產權的權利轉讓，權利質押、和瑕疵擔保)內的運行。換言之，對于每一種基本法律框架的探討分析結果，也可以單獨運用在文創及知識產權的融資，對于如何增益融資效益、法律可操作性，并減低對于文創知識產權融資的風險，提供參考。

【作者介紹】：

鐘基立 著有《文創與高新產業融資：知識產權價值挖掘的交易設計與風險管理》一書 ，跨界跨文化整合型法律工作者，在臺北長大、 美國深造、大中國地區工作超過15年。曾任職于香港高盛、北京高華證券，以及美國華府、北京、上海與臺北等地國際大型律師事務所，現于蘋果手機供應鏈中的創新型領軍企業擔任集團副總、法務長，帶領團隊數次獲得中國專利優秀獎。兼任廈門大學知識產權學院兼職碩導、國際技術授權主管總會中華分會理事。

他擁有北京大學法學博士學位，美國加州大學（UCLA）法律博士學位，臺灣大學管理碩士及化學工程學士學位。具美國律師資格；中國律師及證券從業人員資格考試合格。

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來源：IPRdaily

編輯：IPRdaily王夢婷